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자, 여러분, 오늘은… 음… 뭐랄까, ‘귀찮음 대비 수익률’ 같은 이야기를 좀 해볼까 해요. 이게 장기 투자에 있어서 되게 중요한 부분인데, 사람들이 은근히 간과하는 경우가 많더라고요. 보통 투자 전문가들은 투자할 때 ‘위험 조정 수익률’이라는 걸 많이 따지잖아요. 그러니까, 투자의 위험도에 비해서 얼마나 평균적으로 수익을 기대할 수 있느냐… 뭐 그런 거죠.
예를 들어서, 스타트업 투자를 생각해 보면, 진짜 대박 나면 투자금의 열 배, 백 배까지도 벌 수 있잖아요? 근데, 아시다시피 스타트업은 망할 확률도 엄청 높거든요. 거의 대부분이 투자금을 다 날리게 되죠. 그러니까, 스타트업 투자는 위험 조정 수익률로 따지면 사실 시장 지수 투자랑 크게 다를 바가 없다는 거예요.
근데, 이 위험 조정 수익률이라는 게… 물론 장기 투자할 때 꼭 고려해야 할 부분이지만, 딱 하나 빠진 게 있어요. 바로 ‘귀찮음’이죠. 포트폴리오를 구성할 때, 단순히 위험 조정 수익률만 보고 투자 대상을 고르면 안 되고, ‘귀찮음 조정 수익률’도 같이 고려해야 한다는 거예요.
미첼 볼드리지라는 유명한 회계사이자 작가가 있는데, 이 분이 ‘귀찮음 대비 수익률’이라는 개념을 이야기했어요. 투자를 하면서 들이는 시간과 노력을 수익률 계산에 포함시켜야 한다는 거죠. 예를 들어서, 다세대 주택에 투자해서 연평균 10% 수익을 낸다고 쳐 봐요. 와, 엄청나게 좋은 투자 같죠? 근데, 매주 주말마다 열 시간씩 차를 몰고 가서 수리도 하고, 세입자 불만도 처리하고… 막 그렇게 해야 한다면, 과연 그 10% 수익이 그렇게 매력적으로 보일까요?
만약에, 그냥 시장 지수 펀드를 자동으로 매수하고 묻어두기만 해도 연평균 7% 수익을 낼 수 있다면, 다른 장기 투자들은 그 7% 수익과 비교해 봐야 하는 거예요. 추가적인 수익률이 추가적인 시간과 노력의 가치보다 높다면 고려해 볼 만하지만, 그렇지 않다면 그냥 안 하는 게 낫다는 거죠.
솔직히, 사업 시작하는 거… 진짜 매력적이잖아요. 위험도 높고, 엄청 귀찮지만, 보상도 크고. ‘내 자신에게 투자한다’는 느낌도 들고. 하지만, 대부분의 사업은 10년 안에 망한다는 걸 잊으면 안 돼요. 물론, 위험을 줄인 창업 방법도 있겠죠. 그런 방법들은 재정적 자립을 좀 더 빨리 이루고 싶은 사람들에게 좋은 선택지가 될 수 있을 거예요.
대부분의 사람들에게는, 중간 정도의 귀찮음 수준이 제일 적당할 거예요. 분산 투자가 잘 되어 있고, 수수료도 저렴한 시장 지수 펀드를 사서 묻어두면, 수익률과 노력의 균형을 가장 잘 맞출 수 있죠. 개별 주식이나 부동산처럼 좀 더 귀찮은 투자를 고려할 때는, 시간과 자본 위험을 명확하게 이해하고, 자신이 그 분야에서 시장보다 ‘우위’를 점할 수 있는지 냉정하게 판단해야 해요. 음… 그렇지 않으면, 괜히 고생만 할 수도 있다는 거, 꼭 기억하세요!